미국 연준의 ‘스키니 마스터 계좌(Skinny Master Account)’란?

1. 스키니 마스터 계좌란?

‘스키니 마스터 계좌(Skinny Master Account)’는 2025년 10월 미국 연방준비제도(Federal Reserve, 이하 연준)가 제안한 새로운 형태의 중앙은행 결제 계좌입니다.

기존 은행 시스템 밖의 핀테크·블록체인·암호화폐 기업에게도 연준 결제망 접근을 허용하기 위한 혁신적 제도입니다.

즉, 전통적인 상업은행이 아니더라도, 일정 요건을 충족하는 비은행 기관이 중앙은행의 지급결제 인프라를 직접 이용할 수 있도록 하는 것이 핵심입니다.
이 개념은 2025년 ‘결제 혁신 컨퍼런스(Payments Innovation Conference)’에서 연준 이사 크리스토퍼 월러(Christopher Waller)에 의해 공식적으로 제안되었습니다.

 

2. 스키니 마스터 계좌 제도 도입의 배경

현재 연준의 마스터 계좌(Master Account)는 공인된 은행만이 개설할 수 있습니다.
이를 통해 은행은 중앙은행의 지급결제 시스템(Fedwire 등)에 직접 접근하고 지급준비금을 보유할 수 있습니다.

하지만 핀테크 기업, 스테이블코인 발행사, 암호화폐 거래소 등은 은행 면허가 없어 이런 계좌를 개설할 수 없었습니다.
따라서 이들은 반드시 상업은행을 중개기관으로 이용해야만 결제나 자금 이전이 가능했습니다.

이 과정에서 중개 수수료 및 비용 상승, 결제 처리 지연, 금융 접근성의 불균형 등의 문제가 발생합니다. 

월러 이사는 “핀테크 기업들이 꼭 풀서비스 마스터 계좌가 필요한 것은 아니다”라며, 핵심 결제 기능만 남긴 ‘간소화된 결제 전용 계좌’로 혁신을 촉진하겠다고 밝혔습니다.

 

 

3. 스키니 마스터 계좌의 구조적 특징

‘스키니 마스터 계좌’는 기존 마스터 계좌의 핵심 기능만 남기고, 금융 안정성을 훼손할 수 있는 여신·이자 지급 기능은 제거한 “결제 전용(Payment-Only)” 모델입니다.

이 계좌는 “결제 기능만 제공하는 축소형 계좌”로, 연준의 복잡한 은행감독 절차를 거치지 않고도 비은행 기관이 결제 인프라에 접근할 수 있게 하는 것이 특징입니다.

 

구분기존 마스터 계좌스키니 마스터 계좌

구분	기존 마스터 계좌	스키니 마스터 계좌
금리 지급	가능 (지급준비금에 이자 부여)	불가
신용공여·대출	가능 (오버드래프트 허용)	불가
할인창구 접근	가능	불가
잔액 한도	제한 없음	상한 설정
결제망 이용	가능	가능 (결제 한정)
계좌 개설 대상	상업은행 등 공인 금융기관	핀테크, 스테이블코인, 암호화폐 거래소 등

 

4. 스키니 마스터 계좌 기대 효과

(1) 결제 생태계의 포용성 확대

가상자산 거래소, 스테이블코인 발행사, 결제 스타트업 등이 중앙은행 인프라를 직접 사용할 수 있게 되어, 기존 상업은행 중심의 독점 구조가 완화됩니다.
대표적 수혜 기업으로는 코인베이스(Coinbase), 서클(Circle), 팍소스(Paxos) 등이 거론됩니다.

(2) 결제 효율성 및 비용 절감

중개기관을 거치지 않기 때문에 자금 이동이 더 빠르고, 수수료 부담이 줄어듭니다.
또한 은행 간 결제 리스크도 감소하여 보다 투명하고 신속한 결제 시스템이 구축될 수 있습니다.

(3) 금융시스템의 탈상업은행화 촉진

‘스키니 마스터 계좌’는 중앙은행과 핀테크 기업 간 직접 연결을 의미합니다.
이는 전통적인 금융기관의 독점적 지위를 완화하고,
미국 금융 인프라의 혁신성과 개방성을 높이는 방향으로 작용할 것으로 기대됩니다.

 

5. 스키니 마스터 계좌에 대한 논란과 비판

그러나 이 제도는 혁신만큼이나 논란도 큽니다.

(1) 규제 사각지대 우려

스키니 마스터 계좌는 상업은행법의 감독을 받지 않으면서 중앙은행 결제망에는 직접 연결됩니다.
이로 인해 AML(자금세탁방지)이나 KYC(고객신원확인) 절차가 느슨해질 수 있다는 우려가 제기됩니다.

(2) 상업은행 산업 약화

일부 경제학자들은 “이는 상업은행의 역할 축소를 초래할 수 있다”며 미국 금융 시스템의 근본적 구조를 흔드는 변화라고 지적합니다.
특히 일부 정치권에서는 이를 “트럼프 행정부의 은행 견제 전략”으로 해석하기도 합니다.

(3) 시스템 리스크 관리 문제

잔액 상한과 결제 전용 구조가 있더라도, 비은행 기관이 대규모로 중앙은행 결제망에 참여할 경우, 예상치 못한 유동성 불균형이나 결제 지연 리스크가 발생할 수 있다는 지적도 있습니다.

 

 

미국 연준은 아직 스키니 마스터 계좌를 공식 시행하지는 않았지만, 시범 운영 및 의견 수렴 절차를 거치며 제도 설계 방향을 구체화하고 있습니다.

이 제도가 실제 도입될 경우, 여러 측면에서 다양한 변화가 예상됩니다.

결국 ‘스키니 마스터 계좌’는 미국 금융 인프라의 “웹3 시대 진입 신호탄”으로 평가할 수 있으며, 전통 금융과 디지털 자산의 경계를 허무는 역사적 전환점이 될 수 있을 것입니다.

이상으로, 미국의 스키니 마스터 계좌에 대해 살펴보았습니다. 

 

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