2025년 12월 15일부터 해외 파생상품(선물·옵션) 거래를 처음 하려는 개인투자자는 사전교육과 모의거래를 반드시 이수해야 거래가 가능해졌습니다.
또한 해외 레버리지 ETP(ETF·ETN)에 투자할 때도 일정 교육 이수 조건이 생겼습니다.
이는 금융당국이 고위험 금융상품 투자자 보호를 강화하기 위해 도입한 제도입니다.
1. 왜 사전교육·모의거래 의무화가 도입됐나?
한국 금융감독원과 금융투자협회는 과거 몇 년간 해외 파생상품 거래에서 개인투자자들의 대규모 손실이 반복되는 것을 확인했습니다.
최근 5년간 투자자 손실 규모는 연평균 약 4,500억 원 수준에 달했으며, 이는 시장 상황과 관계없이 손실이 지속된 것으로 나타났습니다.
파생상품은 구조가 복잡하고 기초자산 가격 변동에 레버리지 효과가 더해지면 원금 초과 손실 가능성도 존재하기 때문에, 단순 주식처럼 쉽게 접근하면 큰 리스크가 발생할 수 있습니다.
이에 따라 금융당국은 파생상품 투자 위험을 제대로 이해시키고 모의 체험을 통해 투자자 숙련도를 높이기 위한 보호 장치로 이번 의무이수 제도를 도입했습니다.
2. 파생상품 거래 전 의무 이수 내용
해외 선물·옵션 거래
처음 거래하는 개인투자자는 사전교육 1시간 이상, 모의거래 3시간 이상의 두 과정을 모두 완료해야 실제 주문이 가능합니다.
해외 레버리지 ETP(ETF·ETN)
사전교육 1시간 이상이 필수이며, 모의거래는 필수가 아닙니다.
레버리지 ETP는 일반적인 주식 거래 방식과 유사하고 원금 초과 손실은 발생하지 않지만 변동성이 크므로 교육은 필수입니다.
투자자 특성에 따른 이수시간 차등 적용
증권사·선물사에서는 투자자의 투자경험, 연령, 성향 등에 따라 사전교육·모의거래 시간을 늘려 적용할 수 있으며, 일부 고령자나 무경험 투자자는 이수 시간이 더 길어질 수 있습니다.
3. 어디에서, 어떻게 사전교육·모의거래를 받나?
금융투자협회 이러닝 플랫폼
사전교육과 모의거래 대부분은 금융투자협회(금투협) 학습 시스템을 통해 제공합니다.
특히 사전교육 동영상 콘텐츠는 12월 15일 시행 전인 11월 중순부터 미리 수강이 가능했으며, 당분간 계속 이용할 수 있습니다.
사전교육 내용의 예시로, 파생상품 기본 구조 이해 / 선물·옵션 거래 개념 / 레버리지 구조 및 복리 효과 이해 / 증거금, 청산, 리스크 관리 요소 / 시장 규칙과 비용 구조 등이 있습니다.
모의거래 시스템은 가상의 실거래 환경을 제공하여 투자자가 실제 주문·체결·손익 변화를 체험할 수 있도록 설계됩니다.
4. 이수 후 실제 거래는 어떻게?
사전교육과 모의거래를 이수하면 인증 번호(리스트 번호)가 발급됩니다.
이 번호를 증권사 홈트레이딩시스템(HTS), 모바일트레이딩시스템(MTS)에 입력해야만 해당 파생상품에 대한 주문 제출이 허용됩니다.
즉, 제도 시행 이후에는 교육 안 받은 상태로는 주문 버튼 누르기도 어렵습니다.
5. 투자자들이 꼭 알아야 할 점
파생상품은 단순 주식과 다르다
선물·옵션 등 파생상품은 기초자산 가격을 기초로 한 거래이며, 레버리지와 결합하면 손익이 증폭됩니다.
학습과 모의거래를 통해 개념과 메커니즘을 충분히 이해하는 것이 중요합니다.
6. 금융회사가 안내하는 팁(투자자 입장에서)
무작정 수익률 광고에 휘둘리지 말자
최근 일부 금융회사에서는 제도 시행 전 체험·신청 이벤트 등을 통해 신규 고객을 유치하려는 움직임도 있습니다.
하지만 이러한 이벤트는 교육 자체를 대체할 수 없으며 반드시 의무 이수를 확인해야 합니다.
모의거래는 ‘가상 환경’이지만 중요하다
모의거래는 실전 리스크를 안전하게 경험하는 도구입니다.
잦은 주문·청산 경험을 통해 거래 시스템 이해와 리스크 감수 능력을 높이는 것이 목적입니다.
교육은 단발성으로 끝내지 말자
파생상품은 구조가 어렵기 때문에 단일 교육 콘텐츠만 보고 바로 투자를 시작하는 것은 위험할 수 있습니다.
추가적인 시장 지식, 리스크 관리 학습이 필요합니다.
7. 자주 묻는 질문
Q. 이미 파생상품을 거래한 경험이 있어도 교육을 받아야 하나?
A. 네. 해외 파생상품을 처음 거래하는 경우에는 거래 경험 여부와 상관없이 제도상 사전교육·모의거래가 필요합니다.
파생상품 거래는 잠깐의 정보와 직감으로 접근할 수 있는 영역이 아닙니다.
12월 15일부터 시행된 사전교육 및 모의거래 의무화 제도는 투자자 스스로 위험을 충분히 이해하고 준비하도록 만든 규제입니다.
이상으로 파생상품 투자를 위한 사전교육과 모의거래에 대해 알아보았습니다.
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