미국도 불안해요- 전세계 투자하는 VEU ETF 완벽 정리

AI와 반도체 등 기술주를 중심으로 최근 몇년간 미국 주식들이 강세입니다.

하지만, 연일 고점을 찍는 미국 증시에 대해서도 불안한 시각을 갖고 있는 투자자 분들이 더러 계십니다.

이러한 분들에게는 포트폴리오 헤지를 위한 목적 등으로 미국을 제외한 전세계 주식시장에 투자하는 ETF가 필요할텐데요.

글로벌 ETF 투자자들에게 꾸준히 사랑받는 상품 중 하나인 VEU ETF에 대해 살펴보겠습니다. 

 

VEU ETF 완벽 정리: 미국 제외 글로벌 분산 투자 핵심 ETF

 

VEU ETF 기본정보

VEU의 정식 명칭은 Vanguard FTSE All-World ex-US ETF로, 운용사는 세계 최대 ETF 운용사 중 하나인 Vanguard입니다.

2007년 설정된 ETF로, 운용자산(AUM)은 2025년 기준 약 400억 달러 이상입니다.

벤치마크 지수는 FTSE All-World ex-US Index이며, NYSE에 상장되어 있습니다.

총보수는 0.07%로 저비용 구조이며, 배당은 분기 배당입니다.

VEU는 미국을 제외한 선진국과 신흥국 주식시장을 한 번에 담을 수 있는 ETF로, 장기 분산 투자 목적에 적합합니다.

 

 

VEU ETF의 운용전략

VEU ETF는 FTSE All-World ex-US Index를 추종합니다.

선진국은 일본, 영국, 독일, 프랑스, 캐나다 등이 있으며, 신흥국으로는 중국, 인도, 브라질, 대만 등이 있습니다. (물론 한국도 포함됩니다.)

즉, 미국을 제외한 전 세계 주요 국가들의 대형주·중형주를 포함하여 5천 종목 이상에 분산 투자합니다.

한 국가나 특정 섹터에 치우치지 않고, 글로벌 경제 성장 전체를 포괄할 수 있다는 점이 가장 큰 장점입니다.

 

VEU ETF의 포트폴리오 구성

2025년 기준으로 VEU ETF의 상위 비중을 보면 미국을 제외한 글로벌 경제 비중이 반영됩니다.

일본 약 15%, 영국 약 10%, 중국 약 8%, 프랑스: 약 7% 순이며, 캐나다, 독일, 스위스, 한국 등이 그 뒤를 잇습니다. 

섹터별로는 금융, 산업재, 정보기술, 소비재, 헬스케어 등 다양한 산업에 분산되어 있습니다.

대표 종목으로는 삼성전자, 알리바바, 토요타, 네슬레, HSBC 등이 포함됩니다.

 

VEU ETF의 수익률

VEU ETF의 성과는 미국 증시 중심 ETF와 비교했을 때 상대적으로 낮은 편입니다.

특히 지난 10년간 미국의 빅테크 중심 강세장이 이어졌기 때문입니다.

• 1년 수익률은 약 +8%입니다. 
• 3년 평균 연간 수익률은 약 +4%입니다. 
• 10년 평균 연간 수익률은 약 +3~4%입니다. 

즉, 미국 중심 ETF(SPY, VOO 등)에 비해 성과는 낮지만, 미국 외 지역의 성장 기회를 담을 수 있는 보완적 역할을 합니다.

 

VEU ETF의 장점

5천 개 이상의 종목에 대한 광범위한 분산 투자를 통해 리스크 분산을 극대화합니다. 

미국을 제외한 글로벌 성장에 포착하여 미국에 집중된 포트폴리오를 보완할 수 있습니다.

0.07%의 낮은 보수율로, Vanguard 특유의 초저비용 구조를 가지고 있습니다. 

분기 배당을 통하여 글로벌 기업들의 배당금을 수취할 수 있습니다.

선진국과 신흥국에 동시 투자하므로, MSCI EAFE(선진국 중심) ETF보다 투자 범위가 넓습니다.

 

VEU ETF의 리스크

지난 10년간 미국 증시가 압도적 수익률을 보인 반면, VEU는 상대적으로 저조하면서 미국 제외 전략의 한계를 드러내고 있습니다. 

환율 변동, 정치적 불안, 규제 리스크와 같은 신흥국 리스크가 있습니다.

배당 소득에 대하여 해외 배당소득세(미국 원천징수 15%)가 발생합니다.

원화 투자자의 경우 달러 환율의 영향으로 환차손 가능성이 존재합니다.

유럽, 일본 등 일부 선진국은 구조적 저성장 기조를 보이고 있어 성장성 둔화가 우려됩니다.

 

경쟁 ETF와의 비교

VEA (Vanguard FTSE Developed Markets ETF)는 선진국 중심으로 신흥국이 제외되어 있습니다. 

VWO (Vanguard FTSE Emerging Markets ETF)는 신흥국에만 투자합니다.

VEU는 위 두 ETF를 합친 통합형 상품이라, 단일 ETF로 선진국과 신흥국  모두에 전체 분산 투자가 가능합니다.

즉, 글로벌 포트폴리오를 간단히 구성하려는 투자자에게는 VEU 단일 투자가 효율적입니다.

 

 

이상으로 미국을 제외한 글로벌 경제 전반에 분산투자하는 VEU ETF에 대해 알아보았습니다.

장기적인 투자 포트폴리오 구성에 있어 SPY, VOO, QQQ 등과 함께 보완적으로 활용하면 안정성과 분산 효과를 동시에 누릴 수 있을 것입니다. 

다만, 최근 몇 년간 미국 증시가 워낙 강세였기 때문에 수익률 측면에서는 다소 아쉬운 성과를 보이고 있는 점 참고하시기 바랍니다.

 

 

◈ 본 글은 투자 참고용 정보이며, 최종 투자 판단은 투자자 본인에게 있습니다.